今年3月份以来,润禾材料、硅宝科技、东岳硅材等有机硅相关企业相继披露2021年度报告,业绩均实现大幅增长。
截至目前,A股有机硅板块(申万三级行业指数分类)共有10家上市公司,其中5家已披露年报,除集泰股份2021年净利润同比下降54.64%外,其余4家公司净利润均呈现上涨,润禾材料、硅宝科技、东岳硅材2021年实现净利润分别为0.93亿元、2.68亿元、11.51亿元,同比分别增加71.71%、33%、309.87%。新安股份2021年实现净利润26.54亿元,同比增长354.56%,增速暂列首位。
其他有机硅上市公司虽还未发布年报,但从披露的业绩预告来看,业绩普遍高增。合盛硅业预计2021年度实现净利润85亿元至87亿元,同比增加505.28%至519.52%;新亚强预计2021年度盈利为3.15亿元至3.25亿元,同比增加100.21%至106.56%。
北京特亿阳光新能源总裁祁海珅在接受《证券日报》记者正常采访时表示:“有机硅下游产品品种类型繁多,主要可分为硅橡胶、硅油、硅树脂、功能性硅烷等。从需求端看,有机硅下游应用场景已由最初的国防军工领域逐步扩展到建筑、电力、电子电器、汽车、纺织、个人护理等领域。同时在新能源等政策推动下,新兴应用领域不断涌现,如新能源、光伏、5G通讯、新兴电子、母婴护理等。”
“去年以来,随着全球经济持续复苏,需求量开始上涨强劲,尤其是装配式建筑、新能源发电和新能源汽车领域内的需求增加,下游订单显著增加,带动有机硅产品需求大增,从而带动相关公司业绩大幅度的提高。”祁海珅表示。
硅宝科技在年报中提及,公司与隆基等企业组织深入合作,太阳能光伏用胶大客户数量及采购份额持续增加,打开业绩增长新局面;公司硅烷偶联剂产品作为生产光伏EVA膜的关键助剂,需求旺盛,业绩实现大幅增长。
润禾材料表示,公司净利润较去年同期增长,主要是有机硅深加工产品和纺织印染助剂产品的市场需求增加。
中信证券指出,长久来看,除下游传统行业对有机硅原料的需求持续增长外,光伏、新能源等节能环保产业,超高压和特高压电网建设、智能穿戴材料、3D打印及5G等新兴起的产业的发展均为有机硅提供了新的需求量开始上涨点。
以汽车领域为例,随着汽车保有量的增加,维修用胶比例将得到提升;在新能源汽车领域,有机硅胶在动力电池中用于密封、结构粘结、导热,灌封等。受益CTP电池工艺放量,有机硅胶或催生15亿元市场。根据中信证券的测算,预计2025年整个汽车工业的有机硅市场空间将达到40亿元左右。
在此背景下,多数有机硅企业均有不同幅度的扩产计划。例如润禾材料近期拟通过发行可转债募集资金3.1亿元,用于3.5万吨/年有机硅新材料项目(一期)、8000吨/年有机硅胶黏剂及配套项目、补充流动资金。目前,该申请已获审核通过。合盛硅业则在2021年9月份已宣布两项扩产计划,拟合计76.15亿元投建工业硅和有机硅项目。
此外,东岳硅材30万吨/年有机硅单体及20万吨/年有机硅下游产品深加工项目目前正处于试生产阶段,项目达产后,公司单体产能达到60万吨/年。
中国文化管理协会乡村振兴建设委员会副秘书长袁帅在接受《证券日报》记者正常采访时表示:“需求旺季叠加将使得供应进一步偏紧,3月份以来,国内大部分有机硅单体生产企业库存相对处于低位。有机硅单体产能扩张其实是要以有突出贡献的公司为主,这一些行业领域有突出贡献的公司的扩充产能,有利于缓解国内供需紧张的局面。”
看懂研究院经济学者王赤坤则向《证券日报》记者表示:“整个有机硅行业处于行业成长阶段,供需两旺,其中,终端需求增加,市场处于增量阶段;供给端相关企业依据市场需求在扩产扩能。短期看,因产能释放需要一些时间,供不应求局面不会立刻缓解。但随着有机硅行业新一轮的扩产周期开启,产能供应增速有望提升,供求关系或将有所改善。”
